こんにちは。
能力は平均以下!?ミクサです。
今回のテーマは『絶不調は続かない!!"平均回帰"という考え方』です。
私はよく、「今日の仕事は上手くいかなかったな…」とか「今回の絵の出来は今一つだな…」なんて、クヨクヨと悩んでしまうことがあります。
たぶん皆さんも、同じように、クヨクヨしてしまうことがあるのではないでしょうか？
そんな悩みを解決する、素晴らしい考え方を知ったので、紹介したいと思います！
では、さっそく見ていきましょう！
(｀・ω・´)
Ｃｏｎｔｅｎｔｓ
絶不調は続かない!!『平均回帰』という考え方
平均への回帰
「今日の仕事は上手くいかなかった…」大丈夫です。
数日後には、自分の平均的なパフォーマンスに回帰します。
「うわ！株価爆上げしてる…もう買うタイミングは来ないのかな…」大丈夫です。
待っていればその内、移動平均線に回帰します。
「今日はめちゃくちゃ寒いなぁ…ずっとこんな日が続くのだろうか…？」大丈夫です！
数日経つと、季節の平均的な気温に回帰します。
一方向に偏って動いたものは、すぐに偏りが解消されるように反対方向に動くことが多いです。
これを、統計学用語で、
平均への回帰と呼びます。
もし、あなたが今「いつもできていたことが上手くできなかった」と悩んでいるとしたら、それは悩む必要のないことです！
なぜなら、少し時間が経てば、平均的なパフォーマンスに回帰するのですから。
『平均への回帰』のワナ
この『平均への回帰』を知らないと私達は、とんでもない過ちを犯してしまう可能性もあります。
例えば、子どものテストの点数がいつもより低かったとします。
親は、そのことについて、子どもをきつく叱りました。←叱る必要はそもそも無い。
次のテストでは、その子は高得点を取ってきました。
親は「よくやった！」と子どもを褒めました。
しかし、また次のテストでは、成績が少し落ちてしまいました。
すると、親はこう考えます。
「この子は、とにかくきつく叱りつけた方が成長する！決して褒めてはいけない！」と…
仕事でのパフォーマンスが、いまいち振るわなかった日に、占い師に運気を見てもらったとします。
その占い師の言った通りにしてみると、いつものパフォーマンスが発揮できるようになりました。
すると私達は、こう考えます。
「あの占い師は本物だ！これからも、上手くいかなくなったら見てもらおう！」と…
どちらの例も、ただ平均へ回帰しただけのことです。
もし近くに、こういった状態に陥っている人が居たなら、ぜひ「それは"平均への回帰"という現象だよ」と教えてあげてください。
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『平均への回帰』を株式投資に応用する
この『平均への回帰』を利用した投資手法に
『ダウの犬』というものがあります。
『ダウの犬』の投資手順は次の通りです。
①ダウ工業株30種を構成する銘柄のなかで、その年の年末時点で、配当利回りの高い企業の上位10社に、同額ずつ年初に分散して投資する。
②１年後の12月31日時点で、配当利回り上位10社を再度調べ、ポートフォリオを組み直す。
③以後、１年ごとにこれを行い、ポートフォリオのリバランスを行う。
これは、『企業の業績も、平均に回帰する』ことを狙った投資手法です。
『配当利回りが高い』ということは『株価が低迷している』可能性が高いですから、業績の悪化した割安株を購入し、平均に向かった上昇を狙うというわけです。
(私はこういった投資法はやりませんが…)
安全なマージン理論
『安全なマージン理論』は、アメリカの経済学者ベンジャミン・グレアムが提唱した理論で、ざっくり説明すると、
①純資産価値の３分の２の価格で株式を購入する。
②株価収益率(PER)の低い株式を購入する。←10倍以下とかかな？
です。
グレアムは、これらの株式は『不当に低い』株価がついているので購入すべきだと考えました。
ベンジャミン・グレアムは、『平均への回帰』を統計学用語ではなく、ローマの詩人ホラティウスの言葉を引用して、次のように表現しています。
今落ちているものの多くは回復される。今栄えているものの多くは落ちていく。
実は、この投資戦略は、偉大な投資家であるウォーレン・バフェットも、投資の基本として活用しています。
彼は、『安全なマージン理論』を『街を歩いて吸い残しがあるタバコの吸い殻を見つける』ことに例えて、こう言っています。
吸い殻は魅力的ではありませんが、コストがかからないのに、まだそこには『吸う価値』が残されているのです。
私もこの『安全なマージン理論』に賛同しています。
(ただ、最も重要なのは『何に投資するか？』ですがね…。)
※投資は完全自己責任で行ってください！
安全なマージンの考え方は、私達に大切なことを教えてくれます。
例えば車や家電、スマホなど…
私達は最新の技術に惹かれ、これらの物をよく考えずに購入してしまいます。
ただ…こうして手に入れた多くの最新技術は、しばらくすると『自分には必要なかった』ことに気付きます。
『価値より安く買う』これが安全なマージンの考え方です。
最新技術も普及すれば、大体のものは、値を下げます。
もし、それまで待てないのなら、心を落ち着かせて、自分にこう問いかけてみましょう。
「その価格は、価値より安いのか？」
感情に従うのは止めよう。
私達は日々、多くの感情に衝き動かされます。
悲しみに暮れ、泣いてしまうこともあれば、不安に駆られ、思い悩むこともあります。
怒りに任せて、人を罵倒することもあれば、有頂天になって、調子に乗ることもあります。
感情のまま突き進んだ場合、経験上、あまりいい結果に結びつかないことがほとんどです。
でも、大丈夫です！
これら感情も例外ではなく、少し時間が経てば多くの場合、
平均へ回帰します。
何か重要なことを決める際は、感情が平均回帰したときに、決断することを強くおすすめします！！
以上です。
投資家の皆様の健闘を祈ります☆彡
(｀・ω・´)ゞ
まとめ
●普段できていたことが、その日できなくても悩む必要はない。時間が経てば多くの場合、平均に回帰する。
●『平均への回帰』を知らずにいると、私達の思考は偏ってしまう場合もある。
●安全なマージンをとれば、損失を最小限に抑えることができる。
●最先端の技術も、時間が経てば風化する。価格以上に価値のあるものだけを買おう。
●私達の感情も多くの場合、平均に回帰する。重要なことは落ち着いてから決断しよう。
参考書籍
株で富を築くバフェットの法則[最新版]---不透明なマーケットで40年以上勝ち続ける投資法
