こんにちは。
『インディビジュアル・インベスター』ミクサです。←おぉ！格好いいね!!
（´∀｀*）ｳﾌﾌ
今回のテーマは『株式投資で企業選びの失敗を減らす"基準比率"という考え方』です。
「なんか難しそう…」って思った方もいるかもですが…
ぜんぜん難しい話ではないですし、とてもユニークな考え方なので、是非この考えを資産運用に役立てて頂けたらなと思います。
それでは見ていきましょう！
(。-`ω-)
Ｃｏｎｔｅｎｔｓ
株式投資で企業選びの失敗を減らす『基準比率』という考え方
基準比率の無視
突然ですが問題です。
Mという、とてもダンディな男性が居ます。
彼は高身長で、質のいいスーツを着ています。(見た目はほぼ英国紳士!!)
堂々としていて、余裕のある笑みを浮かべています。
彼の乗っている愛車は次のうちどちらの可能性が高いでしょうか？
①マセラティ ギブリ(イタリアも高級車)
②ホンダ N BOX
この問題、多くの人は①を選ぶと思います。
「英国紳士的な人が軽自動車なんて乗る訳ない！」私達は直感でそう判断します。
しかし、その判断は間違っています。
日本では少なく見積もっても、ホンダN BOXの方が、マセラティ ギブリの100倍は売れています。
したがって、Mという男性の愛車は、ホンダN BOXである可能性の方が遥かに高いのです。
なぜこのような判断を私達はしてしまうのでしょうか？
それは、イメージに惑わされると、人は、統計的な事実に目をつぶり、直感的に物事を判断してしまう傾向があるからなんです。
これを専門用語で、
基準比率の無視といいます。
基準比率は、状況全体における割合のことです。
この『基準比率の無視』による事故を未然に防ぐためにトレーニングをしている職業があります。それが医師です。
例えば、ひどい頭痛がある場合、ウィルス感染、または脳腫瘍の可能性がありますが、この場合、医師はウィルス感染をまず疑い治療を進めます。
脳腫瘍より、ウィルス感染の方が圧倒的に可能性が高いですからね。
私も『盲腸』なのにずっと『胃腸炎』と診断され続け、悪化してひどい目に合った経験があります…『胃腸炎』を疑うのは医師として当たり前のことなんですかね？
ただ…それで私は死にかけました。
(;・∀・)
基準比率の考えを株式投資に応用する
私達が誤った投資判断をしてしまう最も大きな要因…それが直感です。
その直感で間違えるリスクを低減する方法がこの基準比率です。
基準比率の考え方は、
株式投資における業種の絞り込みに役立ちます。
例えば、
『2018年の世界企業時価総額ランキング上位50社』を業種別に見てみると・・・
①位 IT・通信 (13社)
②位 金融 (10社)
③位 エネルギー(5社)
④位 医療関係 (4社)
〃 食品 (4社)
⑤位 製造 (3社)
⑥位 小売り (2社)
〃 保険 (2社)
⑦位 サービス業(1社)
〃 科学 (1社)
〃 エンタメ (1社)
〃 ヘルスケア(1社)
〃 建設 (1社)
〃 航空 (1社)
〃 ブランド品(1社)
となります。
GAFAを始め、アリババ・テンセントと…IT系が強いですね。
(・ω・)
で、なぜこんなデータを出してきたのか？というと・・・
世界上位50社に入れるような企業は、どの業種出身なのか知るためです。
実はこの上位50社の中に、日本の企業は『トヨタ自動車』だけなんですね…
つまり、この50社に入っている企業は、NTTやソニーよりも巨大な超大企業なんです！
では、なぜそんな大企業に成長できたのでしょうか？
それは・・・
利益率が高いからです！
業種によって『稼げる業種』と『稼げない業種』が存在します。
当然ですが、稼げる業種の方が企業は成長し易いです。
よって、稼げる業種からは大企業がたくさん誕生しています。
私達は、投資する会社を選ぶ前に、『その会社が属する業種から、どれくらい大企業が誕生しているのか？』を知る必要があります。
大企業があまり誕生していない業種の企業に投資しても、大したリターンは期待できないでしょう。
これが基準比率の考え方です。
偉大な投資家のウォーレン・バフェットもこのように言っています。
バイオテクノロジー企業の中で、何億ドルもの売り上げをあげる会社はいくつあるだろうか？ほとんどない。もっとも可能性の高いシナリオは、まったく発展しないこと。よくてもせいぜい中規模程度の企業にしか成長しない。
実は過去30年間、世界の時価総額上位50社は、会社はかなり入れ替わっていますが、業種はあまり変わっていません。
かなりの比率を占めているのが『ＩＴ』『金融』『一般消費財』です。←まぁ…参考までに・・・
投資手順としては、
①基準比率の考え方で、業種を選択する。
②否定神学の考え方で、そこから自分の設定した基準に満たない企業を除外する。
③接種理論の考え方で、まだ暴落する可能性があることを想定し、悲観的目線で投資する。
これがベストではないでしょうか？
ちなみに、この３つの考え方は、私達の人生にとっても大切なことで、知っていれば、気持ちがかなり楽になりますよ！
(。-∀-)
否定神学は下の記事で紹介しています。
接種理論はこちら↓で紹介しています。
なぜ私達は投資で成功できると思うのか？
投資家の中に、始める前から『大損して退場すること』まで考えている人は、どのくらい居るでしょうか？
恐らく、ほとんどいないでしょう。
みんな、投資で爆益を出し、「人生を変えたい！」とか思いながら始めるものです。
みんなが勝ちたいと言って参入する中で、勝ち続けている人はどれ程いるでしょうか？
こちらも、ほとんどいないでしょう。(全体の１割くらい？)
私達は、投資を始める前から、『基準比率の無視』のワナにハマっているのです。
私達素人が投資を行って、もっとも可能性の高いシナリオは、
大半の資金を失って退場すること。良くてもせいぜい、
微益で終われる程度です。
それなのに、私達は自分の判断を信じ、爆益を夢見て投資を行っています。
でも実際は私達も『その他大勢』に入る可能性の方が圧倒的に高いのです。
私達に必要なのは、『勝つ確率を上げる』ことよりも、『負ける確率を減らす』ことではないでしょうか？
常に大損することを想定し、そこに予防措置を施しておく・・・
投資についての勉強も、やり続ける努力も必要です。
失敗から学ぶメンタルも身に付けないといけないですね。
そんなことを考える今日この頃です。
※「基準比率の考え方使って投資したのに、大損したぞ！」と言われても私は知りません。投資は自己責任でやりましょう‼
投資家の皆さんの健闘を祈ります☆彡
(｀・ω・´)ゞ
